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商品期货cta专题报告(四):库存基本面与动量技术面共振的投资策略.pdf

作者:admin 发布时间:2019-05-25 阅读:

        

        

        
        

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        商品期货cta专题传达(四):库存基面与动量t暗中的值得买的东西战术共振

        文档引见:
财源工程| 金属加工专题传达
商品期货 CTA 专题传达(四) 提供纸张探讨传达
2018 年 01 月 05 日
作者
库存基面与动量t暗中的值得买的东西战术共振
吴先兴辨析师
SAC 执业证书号码:S1110516120001
库存基面战术发生该注意的的报复,但具有更大的 wuxianxing@
18616029821
库存是商品基本要旨最重要的索引经过。,接近的价钱走势
性功能。鉴于库存学说所使具体化的战术逻辑:创造更多、短贮存传达
存偏高的导致,引入库存起程作为库存起程的定量索引。,在 1 财源工程:商品期货 CTA 专题传达
在横断面上排列多天线战术。再化验比分,排序持久(即搬家调和窗口)时
一段) 40-70 市日,战术演技更公司,它对吐艳期不太敏感。,第3年战术的时髦过滤 2017-03-22》
显而易见的替换后的进项 11%摆布,夏普比率 1 摆布,但 Calmar 比率决不 1。单 2017-03-22
完整依赖于的股本基面 Stock 战术中仍在更大的摆脱了责任或义务的。 2 财源工程:商品期货 CTA 专题传达
(2)日时髦战术的初步探讨 2017-03-10》
2017-03-10
动量技术战术动摇很大,并激烈依赖于
3 财源工程:商品期货 CTA 专题传达
鉴于动量战术逻辑:历史有益有多大、缺少低历史报复,我
(1)量子化 CTA 战术概述 2017-02-14》
们异样到处横断面上排列多天线战术。当排序持久在 50 市一两天内,持仓期
为 1-3 市周,战术演技相对不变,但相对进项和公司性不如存货。 2017-02-14
基面战术,仅在一限制元素组(10)中 日分类期,两周吐艳期)下岁化报复率
超越 10%,夏普比率决不 1 撤军审视更大。。因为动量技术的表面的记号 Mom
战术动摇很大。
单记号战术相关性低,排列一结成战术是起锚的
可是依赖的股本根底或动量技术的战术,
只因为有一很大的摆脱了责任或义务的。,帮忙确立或使安全一合并战术。在吃水战术在前方,人们先从元素起因于
横断面关系和反复时期序列关系的两个维度
相关性。比分标明:在横断面上,两行列式 Spearman Rank 对比系数的相对值过失
超越 时期序列上,双战术报复率 Pearson 最小对比系数为-2%。,最大
为 22%。比分标明,两种战术暗中的相关性较弱。,排列结成战术具有必然学说意思。
库存基面与动量技术的共振战术
在 Double-Sort(双行列式归类)法下,人们把它们划分修建。 Stock-Mom 和
Mom-Stock 两种共振战术。共振战术 Calmar 这一比率已明显放。,在明显的的拿
仓库栈期(1-4 一星期一次)。以 40 日分类期、以两周吐艳期为例,Stock-Mom
可取得的战术年化报复 ,夏普比率 ,仅限最大提款 12%,Calmar 比率
达 1 在上的。比拟于 Mom 战术,年进项率增长 5 个百分点,夏普比率提
升一倍,Calmar 鱼鳞增强了有三部分的。推动地,从战术公司性的角度看,
全范本多限制元素组检索、战利品外化验和 WFA 比分标明,Stock-Mom 战术
比拟于 Mom-Stock 战术器械得甚至更好,不变性甚至更好,学说和应验都很重要。
要意思。
风险迅速的:元素的历史体现决不代表
请须看见要旨表现出和免责正式的的说法。 1
财源工程| 金属加工专题传达
使满意倾斜
探讨放.............................................................................................................................................. 4
库存基面战术.................................................................................................................................. 4
库存索引体系排列及行列式下定义............................................................................................................ 4
库存索引体系排列.............................................. 使满意创始于桃斗。请划出创始。

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