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商品期货cta专题报告(四):库存基本面与动量技术面共振的投资策略.pdf

作者:admin 发布时间:2019-05-25 阅读:

        

        

        
        

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        商品期货cta专题公布(四):库存基面与动量t私下的投入谋略共振

        文档引见:
倾斜飞行工程| 金属加工专题公布
商品期货 CTA 专题公布(四) 保密的讨论公布
2018 年 01 月 05 日
作者
库存基面与动量t私下的投入谋略共振
吴先兴辨析师
SAC 执业报告编号:S1110516120001
库存基面谋略发生相当大的的报应,但具有更大的 wuxianxing@
18616029821
库存是商品基本人最重要的指数经过。,近似价钱走势
性功能。基准库存学说所包住的战术逻辑:创造更多、短回忆公布
存偏高的一段音乐,引入库存东西距离作为库存东西距离的定量指数。,在 1 倾斜飞行工程:商品期货 CTA 专题公布
在截面上排列多天线谋略。再试验终结,排序学时(即卖平均水平窗口)时
大小) 40-70 市日,战术演技尽量的主持,它对吐艳期不太敏感。,第3年谋略的堆积成堆过滤 2017-03-22》
many的最高级替换后的进项 11%摆布,夏普比率 1 摆布,但 Calmar 比率以内 1。单 2017-03-22
完整依赖于产权证券基面 Stock 战术中仍在更大的违世。 2 倾斜飞行工程:商品期货 CTA 专题公布
(2)日堆积成堆谋略的初步讨论 2017-03-10》
2017-03-10
动量技术战术动摇很大,并激烈依赖于
3 倾斜飞行工程:商品期货 CTA 专题公布
基准动量战术逻辑:历史恩泽有多大、缺少低历史报应,我
(1)量子化 CTA 战术概述 2017-02-14》
们异样到处截面上排列多天线谋略。当排序学时在 50 市一两天内,持仓期
为 1-3 市周,战术演技对立不变,但相对进项和主持性不如存货。 2017-02-14
基面谋略,仅在一任一某一限制等式组(10)中 日挑选期,两周吐艳期)下某年级的学生化报应率
超越 10%,夏普比率以内 1 撤军衡量更大。。因为动量技术的外景记号 Mom
战术动摇很大。
单记号谋略相关性低,排列一任一某一结成谋略是几何平均的
好容易才依托产权证券根底或动量技术的谋略,
已经有一任一某一很大的违世。,施惠于安排一任一某一同盟战术。在绘样战术优于,咱们先从等式着手
截面关系和言归正传时期序列关系的两个维度
相关性。终结揭晓:在截面上,两代理人 Spearman Rank 对比系数的相对值失去嗅迹
超越 时期序列上,双谋略报应率 Pearson 最小对比系数为-2%。,最大
为 22%。终结揭晓,两种谋略私下的相关性较弱。,排列结成谋略具有必然学说意思。
库存基面与动量技术的共振谋略
在 Double-Sort(双代理人使成群)法下,咱们把它们划分修建。 Stock-Mom 和
Mom-Stock 两种共振谋略。共振谋略 Calmar 这一比率已明显放针。,在不同的的构思
仓库栈期(1-4 周报)。以 40 日挑选期、以两周吐艳期为例,Stock-Mom
可获得的战术年化报应 ,夏普比率 ,仅限最大提款 12%,Calmar 比率
达 1 再。比拟于 Mom 谋略,年进项率增长 5 个百分点,夏普比率提
升一倍,Calmar 衡量繁殖了有三部分的。更多的或附加的人或事物地,从战术主持性的角度看,
全范本多限制等式组检索、战利品外试验和 WFA 终结揭晓,Stock-Mom 谋略
比拟于 Mom-Stock 谋略使生效得胜过,不变性胜过,学说和应验都很重要。
要意思。
风险准时的:等式的历史表示没有的代表
请须调准瞄准器人当播音员和免责布告的主题。 1
倾斜飞行工程| 金属加工专题公布
列入列入
讨论背景资料.............................................................................................................................................. 4
库存基面谋略.................................................................................................................................. 4
库存指数体系排列及代理人使明确............................................................................................................ 4
库存指数体系排列.............................................. 列入发明于桃斗。请划出发明。

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